Werde ein besserer Käufer. Schritt für Schritt.

Banken erwarten in der Regel eine Eigenkapitalquote von 20 bis 30 Prozent des Kaufpreises. Ein Verkäuferdarlehen zählt in diese Quote hinein, dein eigener Anteil kann also kleiner ausfallen: Bei einer Quote von 20 Prozent bringst du zum Beispiel 10 Prozent selbst ein und deckst 10 Prozent über ein Verkäuferdarlehen ab. Den übrigen Kaufpreis finanzierst du über Bankdarlehen und Fördermittel. Dazu kommen Nebenkosten für Anwalt, Steuerberater, Prüfung und Notar von rund 5 bis 8 Prozent, die du zusätzlich aufbringen musst.

Modul: Suchstrategie und Käuferprofil

Eine Akquisitionsfinanzierung kombiniert in der Regel Eigenkapital, einen Bankkredit und ggf. öffentliche Fördermittel, häufig ergänzt um ein Verkäuferdarlehen. Wie du daraus einen belastbaren Finanzierungsplan aufstellst und das Bankgespräch vorbereitest, behandelt ein eigenes Modul.

Modul: Akquisitionsfinanzierung

Beim Share Deal kaufst du die Gesellschaftsanteile, das Unternehmen bleibt als Rechtseinheit bestehen und Verträge, Lizenzen und Genehmigungen laufen weiter. Beim Asset Deal kaufst du einzelne Vermögenswerte wie Maschinen, Warenbestand oder Kundenstamm und wählst aus, was du übernimmst. Der Preis dafür: Verträge müssen neu verhandelt oder übertragen werden. Bei Kaufpreisen im unteren sechsstelligen Bereich ist der Asset Deal häufiger, weil keine unbekannten Altverbindlichkeiten mit übergehen.

Modul: Transaktionsablauf und Deal-Strukturen

Beim Verkäuferdarlehen stundet dir der Verkäufer einen Teil des Kaufpreises, typischerweise 10 bis 30 Prozent mit Rückzahlung über 2 bis 5 Jahre. Beim Earn-Out ist ein Teil des Kaufpreises an die künftige Unternehmensleistung geknüpft, typischerweise ebenfalls 10 bis 30 Prozent über 1 bis 3 Jahre. Beides sind Instrumente zur Risikoteilung und bei kleineren Transaktionen üblich, weil sie die Lücke zwischen Eigenkapital und Bankkredit schließen.

Modul: Transaktionsablauf und Deal-Strukturen

Bei Transaktionen unter etwa 2 Millionen Euro konzentriert sich die Prüfung mit Steuerberater und Anwalt auf die entscheidenden Knackpunkte in den Bereichen Finanzen, Steuer und Recht: Wie hoch ist das nachhaltige, bereinigte Ergebnis, sind die Jahresabschlüsse korrekt bilanziert, gibt es Steuerrisiken, waren frühere Anteilsübertragungen wirksam, wie sehen Verträge und Kundenstruktur aus. Bei größeren Transaktionen fallen die Prüfungen umfangreicher aus: IT, Tech, Operations, Commercial, KI, Versicherung, ESG und weitere.

Modul: Due Diligence meistern

Von der ersten Suche bis zum Abschluss vergehen typischerweise 6 bis 18 Monate. Die meisten Käufer unterschätzen die Suchphase. Wer unter Zeitdruck kauft, macht Kompromisse bei der Qualität, deshalb lohnt es sich, früh zu starten und sich eine Vielzahl an Unternehmen anzuschauen, um dabei das Suchprofil zu schärfen.

Modul: Suchstrategie und Käuferprofil

Beim Erstkontakt genügen in der Regel Lebenslauf und eine kurze Selbstdarstellung. Nach der Vertraulichkeitserklärung und vor dem LOI wird ein Eigenkapitalnachweis erwartet, sobald es konkret wird, stärkt eine vorläufige Finanzierungszusage der Bank deine Position. Verkaufsberater filtern Interessenten danach, ob sie den Kauf überhaupt finanzieren können.

Checkliste: Deine Unterlagen als Kaufinteressent

Die DUB-Käufer-Academy ist ein kostenloses Selbstlernprogramm, das Kaufinteressenten Schritt für Schritt auf den Kauf eines Unternehmens vorbereitet. Sie umfasst 9 Module in 5 Phasen, von der Suchstrategie über Bewertung, Due Diligence und Finanzierung bis zum 100-Tage-Plan nach der Übernahme. Jedes Modul dauert 12 bis 15 Minuten, zusammen rund 2 Stunden.

Ja. Alle Module, der Deal-Readiness-Check sowie sämtliche Vorlagen und Checklisten der DUB-Käufer-Academy stehen kostenlos zur Verfügung. Der Hintergrund ist die Nachfolgewelle im deutschen Mittelstand: Gerade kleinere Unternehmen werden häufig ohne Verkaufsberater verkauft. Frei zugängliches Wissen soll solche Transaktionen einfacher machen und beiden Seiten mehr Sicherheit geben.

Die Käufer-Academy stellt 15 Dokumente bereit, darunter eine Käuferprofil-Vorlage, eine Checkliste der Unterlagen, die du als Kaufinteressent brauchst, einen Vergleich von Share Deal und Asset Deal, ein Bewertungs-Template sowie Checklisten zur Prüfung von Teaser, Vertraulichkeitserklärung und Unternehmensexposé.

Der Deal-Readiness-Check ist ein rund zehnminütiger Selbsttest, der dein Wissen über den gesamten Kaufprozess prüft und dir eine persönliche Einschätzung gibt, ob du bereit bist. Er lässt sich unabhängig von den einzelnen Modulen starten.

Deal-Readiness-Check starten

Ja, neben der Käufer-Academy gibt es mit der Verkäufer-Academy ein eigenes Programm für Unternehmerinnen und Unternehmer, die ihr Unternehmen verkaufen möchten. Sie umfasst 10 Module in 4 Phasen, von der ersten Vorbereitung bis zur Übergabe nach dem Verkauf.

Zur Verkäufer-Academy