Unternehmenswert berechnen

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Verfahren zur Unternehmenswertberechnung

Um den Unternehmenswert zu berechnen, haben sich verschiedene Methoden bewährt. Die vier gängigsten Verfahren sind das Ertragswertverfahren, das Substanzwertverfahren, das Multiplikator-Verfahren und das Discounted-Cashflow-Verfahren (DCF).

Discounted-Cashflow-Verfahren

Dieses Verfahren basiert auf der Vorstellung, dass der heutige Wert des Unternehmens den Barwert der zukünftigen Cashflows des Unternehmens widerspiegelt. Das DCF-Verfahren berücksichtigt auch Faktoren wie das Wachstum des Unternehmens, die Inflation und den WACC (Weighted Average Cost of Capital).

Multiplikator-Verfahren

Diese Methode orientiert sich daran, dass der Wert des Unternehmens durch einen Multiplikator auf einen bestimmten Wert geschätzt werden kann. Der Multiplikator wird typischerweise aus einem Vergleich von Unternehmen der gleichen Branche abgeleitet und dann auf das Unternehmen angewendet, das bewertet werden soll.

Ertragswertverfahren (EWV)

Das EWV geht davon aus, dass der Unternehmenswert direkt proportional zu den zukünftigen prognostizierten Erträgen des Unternehmens ist und dient somit dazu, den Unternehmenswert als die Summe aller zukünftigen erwarten Cash-Flows, die an die Investoren ausgezahlt werden, (z.B. Dividendenzahlungen oder Rückzahlungen von Krediten) zu berechnen.

Substanzwertverfahren (SW)

Dieses Verfahren basiert darauf, dass der Wert des Unternehmens durch die Summe seiner Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten bestimmt wird. Das Substanzwertverfahren eignet sich besonders gut für Unternehmen, bei denen die Bilanzwerte die tatsächlichen Vermögenswerte des Unternehmens widerspiegeln.

Fragen & Antworten zur Unternehmenswertberechnung

Was ist der Unterschied zwischen Unternehmenswert berechnen und Unternehmensbewertung?

Unternehmensbewertung bezieht sich auf den gesamten Prozess und die Methodik, mit der der Wert eines Unternehmens ermittelt wird. Es umfasst die Auswahl der geeigneten Bewertungsmethode, die Sammlung und Analyse relevanter Daten, die Durchführung der eigentlichen Berechnungen und schließlich die Interpretation und Präsentation der Ergebnisse. Es handelt sich um einen umfassenden Ansatz, der sowohl qualitative als auch quantitative Aspekte berücksichtigt.

Unternehmenswert berechnen konzentriert sich spezifischer auf den quantitativen Aspekt der Bewertung, nämlich die tatsächliche Berechnung des Wertes eines Unternehmens. Es bezieht sich auf die Anwendung mathematischer und finanzieller Modelle, um einen monetären Wert für das Unternehmen zu ermitteln.

In der Praxis werden diese Begriffe manchmal synonym verwendet, da der Prozess der Unternehmensbewertung zwangsläufig die Berechnung des Unternehmenswerts beinhaltet.

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Ist der Firmenwertrechner nur für Verkäufer geeignet?

Nein, falls Sie sich für die Finanzierung eines Unternehmenskaufs interessieren, ist es bei der Beschaffung von Kapital ebenfalls hilfreich eine Grundlage über den potentiellen Wert des zu erwerbenden Unternehmens zu haben. Ebenso gibt unser Firmenwertrechner der Käuferseite einen guten Hinweis.