Unternehmensfinanzierung

Die Unternehmensfinanzierung spielt eine zentrale Rolle bei der Übernahme eines Unternehmens. Besonders für Nachfolger ist es entscheidend, die richtige Finanzierungsstrategie zu finden, um den Übergang reibungslos zu gestalten und das Unternehmen erfolgreich weiterzuführen. Doch welche Finanzierungsformen stehen zur Verfügung und welche ist die passende für Ihre Nachfolgesituation? Wie erstellt man einen soliden Finanzierungsplan und welche Risiken gilt es zu beachten? Auf dieser Seite finden Sie weiterführende Fachbeiträgen zu spezifischen Aspekten der Unternehmensfinanzierung. Diese Beiträge bieten Ihnen tiefere Einblicke und praktische Ratschläge zu den verschiedenen Finanzierungsformen und -strategien, die für Nachfolger besonders relevant sind.

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Was ist Unternehmensfinanzierung?

Die Unternehmensfinanzierung umfasst alle Maßnahmen, die ein Unternehmen ergreift, um finanzielle Mittel für Investitionen, Betriebskapital oder die Übernahme eines Unternehmens zu beschaffen. Bei der Unternehmensnachfolge ist die Finanzierung besonders wichtig, um den Kaufpreis des Unternehmens zu decken, Investitionen in die Modernisierung oder Expansion zu tätigen und den laufenden Betrieb sicherzustellen. 

Arten der Unternehmensfinanzierung

Eigenkapitalfinanzierung

Eigenkapitalfinanzierung bedeutet, dass der Nachfolger eigenes Kapital oder das von Investoren in das Unternehmen einbringt. Diese Finanzierungsform bietet den Vorteil, dass kein Zins- oder Rückzahlungsdruck besteht. Allerdings kann dies auch bedeuten, dass Unternehmensanteile und damit Mitspracherechte abgegeben werden müssen. Typische Strategien sind die Finanzierung durch Ersparnisse, die Beteiligung von Business Angels oder die Aufnahme von Venture Capital. 

Fremdkapitalfinanzierung

Bei der Fremdkapitalfinanzierung werden externe Mittel, meist in Form von Krediten oder Darlehen, aufgenommen. Der Vorteil dieser Finanzierungsform ist, dass der Nachfolger die volle Kontrolle über das Unternehmen behält. Der Nachteil sind die Verpflichtungen zur Zinszahlung und Rückzahlung der Darlehen. Beispiele für Fremdkapitalfinanzierung sind Bankkredite, Darlehen von Förderbanken und Anleihen. 

Mischformen

Es gibt auch hybride Finanzierungsformen, die sowohl Merkmale von Eigen- als auch von Fremdkapital aufweisen. Mezzanine-Kapital ist eine solche Form, die als nachrangiges Darlehen oder stille Beteiligung ausgestaltet sein kann. Ein weiteres Beispiel ist das Wandeldarlehen, das zu einem späteren Zeitpunkt in Eigenkapital umgewandelt werden kann. 

Planung und Strategie

Finanzplanung

Ein gut durchdachter Finanzplan ist entscheidend für den Erfolg der Unternehmensübernahme. Ein Finanzplan hilft, den Finanzierungsbedarf zu ermitteln und die Liquidität zu sichern. Die Erstellung eines Finanzplans umfasst die Ermittlung des Kapitalbedarfs, die Aufstellung einer Liquiditätsplanung sowie die Erstellung von Ertrags- und Kostenrechnungen. Wichtige Kennzahlen und KPIs sind die Eigenkapitalquote, die Fremdkapitalquote, der Cashflow und die Rentabilität. 

Finanzierungsstrategie entwickeln

Eine sorgfältige Bedarfsanalyse ist der erste Schritt zur Entwicklung einer Finanzierungsstrategie. Es gilt, den Finanzierungsbedarf für die Übernahme, die Modernisierung und den laufenden Betrieb des Unternehmens zu ermitteln. Danach sollten kurz-, mittel- und langfristige Finanzierungsziele gesetzt werden, beispielsweise die Tilgung von Verbindlichkeiten oder die Finanzierung von Wachstum. Schließlich ist es wichtig, die geeignete Finanzierungsform auszuwählen. Dies kann eine Kombination aus Eigen- und Fremdkapital sowie alternativen Finanzierungsformen sein, abhängig von den Unternehmenszielen und der Risikobereitschaft. 

Finanzierungsquellen und –instrumente

Bankkredite und Darlehen

Bankkredite und Darlehen sind klassische Formen der Fremdfinanzierung. Es gibt verschiedene Arten von Krediten, darunter Investitionskredite, Betriebsmittelkredite und Förderdarlehen. Der Beantragungsprozess umfasst die Bereitstellung notwendiger Unterlagen, die Bonitätsprüfung und die Sicherstellung von Sicherheiten. Eine wichtige Rolle nehmen hierbei Bürgschaftsbanken ein. Sie unterstützen Unternehmen, indem sie Bürgschaften und Garantien für Kredite übernehmen. Dies erleichtert den Zugang zu Finanzierungsmitteln, insbesondere wenn das Unternehmen selbst nicht über ausreichende Sicherheiten verfügt. Die Einbindung von Bürgschaftsbanken kann die Kreditaufnahme erleichtern und die Konditionen verbessern. 

Fördermittel und Zuschüsse

Fördermittel und Zuschüsse sind attraktive Finanzierungsquellen, insbesondere für Nachfolger von Unternehmen. Es gibt verschiedene Arten von Fördermitteln, darunter öffentliche Förderprogramme von Bund, Ländern und der EU. Der Beantragungsprozess erfordert eine sorgfältige Recherche geeigneter Programme, die Erstellung eines Förderantrags und die Einhaltung der Förderbedingungen. 

Private Investoren und Business Angels

Private Investoren und Business Angels spielen eine wichtige Rolle in der Finanzierung von Unternehmensnachfolgen. Sie bieten finanzielle Unterstützung und unternehmerische Expertise im Gegenzug für Unternehmensanteile und Mitspracherechte. Um Investoren zu finden und zu überzeugen, ist ein überzeugender Businessplan notwendig, ebenso wie aktives Networking und die Teilnahme an Investorenevents.